Holding Bursátil Regional S.A.

Finanzas

NUAM.SN

Nuam (ex Bolsa de Comercio de Santiago) es el holding bursátil que integra las bolsas de valores de Chile, Colombia y Perú bajo una plataforma regional unificada. Ofrece servicios de intermediación bu...

SEÑAL: MANTENEREspeculativoBAJA LIQUIDEZ

Precio

$5.050

Obj: $5.050

Dividend Yield

2.2%

-1.8% real (UF)

Chowder

—

Yield + DGR

ROE

7.0%

Deuda/EBITDA

-0.4x

Score Atlas

47.6/100

Semáforos:

6🟢 0🟡 4🔴

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER

✗ Yield ≥ 4%

2.2% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $5.050

✗ Score ≥ 55

Score: 47.6

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 4.591Pesimista: 4.166Base: 5.050Optimista: 5.807,5

Precio actual: 5.050 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$181.86

Payout

30.6%

Racha

2 años

Yield Real (UF)

-1.8%

2.2% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

73/100

ADECUADO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

5/20

FCF / Utilidad

8/20

Crecimiento DPA 3a

15/15

DGR 3a

29.9%

DGR 5a

29.9%

Tendencia DPA

— —

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

81%AMARILLO

Exceso s/ Min. Legal

1pp

Cash Conversion

1.26x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

586.0%

EBITDA CAGR 3a

1980.7%

Utilidad CAGR 3a

1155.3%

Tendencias

Ingresos— —

Margen Neto— —

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad58%(aceptable)

ROIC7.1%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

33.1%

Margen Neto

23.1%

ROIC

7.1%

Cob. Intereses

54.6x

Current Ratio

2.03

FCF/Utilidad

0.58

P/BV

0.95x

EPS

$356.53

Deuda/Patrimonio

0.03x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

54B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$5.050

→

Precio objetivo

$5.050

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $4.040Base: $5.050Optimista: $5.808

P/BV Justificado

Pesimista: $4.292Base: $5.050Optimista: $5.807

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Precio razonable

$4.752$5.760$6.768

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Negocio monopolico regulado: las tres bolsas operan en mercados con altas barreras de entrada regulatorias, generando ingresos por transacciones y servicios recurrentes.
✓Crecimiento explosivo de ingresos en 2024: CLP 139 mil MM vs CLP 20 mil MM en 2023 (primer ano completo consolidado), con margen neto de 23.1% y EBITDA de CLP 46 mil MM.
✓Balance con caja neta positiva (deuda neta negativa de CLP -20 mil MM en 2024) y patrimonio de CLP 490 MM, posicionando a NUAM sin presion financiera.

Catalizadores

↑Consolidacion del sistema regional unico de negociacion (NUAM Exchange) con acceso cruzado de inversionistas en los tres paises, multiplicando los volumenes transados.
↑Crecimiento de la clase media inversora en Colombia y Peru, con mayor penetracion de fondos de inversion y AFPs en acciones locales aumentando el volumen base.

Debilidades y Riesgos

⚠Historia financiera muy corta (solo 2 anos de datos consolidados); la falta de historial largo dificulta la estimacion de CAGR de ingresos y la sostenibilidad del crecimiento.
⚠Ingresos altamente correlacionados con volumenes bursatiles regionales; en mercados bajistas o de baja actividad, los ingresos por transacciones pueden comprimir significativamente.

Riesgos

↓Fragmentacion y baja profundidad de los mercados de capitales en Peru y Colombia limitan el potencial de crecimiento organico de las filiales; la integracion tecnologica es compleja y costosa.
↓Competencia de plataformas globales (NYSE, LSE) que ofrecen listados internacionales a empresas regionales podria erosionar el flujo de nuevas IPOs y listings.

Veredicto

Tesis innovadora de integracion bursatil regional con ventajas monopolicas; atractiva para inversores de largo plazo, aunque la corta historia cotizada exige seguimiento cercano.

Zona verde de entrada: 4.591 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Finanzas

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Holding Bursátil Regional S.A.Tú	2.2%	—	7.0%	-0.4x	14.2x	48	MANTENER
AFP Habitat S.A.HABITAT0%	9.1%	-19.8	44.0%	0.2x	8.5x	67	COMPRAR
Adm. Americana de Inversiones S.A.AAISA+1%	3.1%	—	14.1%	-2.3x	—	64	ACUMULAR
AFP Provida S.A.PROVIDA+1%	7.4%	8.0	11.1%	-0.1x	—	55	COMPRAR
AFP Cuprum S.A.CUPRUM-4%	4.6%	7.3	16.4%	-0.6x	—	44	MANTENER

Holding Bursátil Regional S.A. Tú

MANTENER

Yield

2.2%

ROE

7.0%

D/EBT

-0.4x

Score

AFP Habitat S.A.

COMPRAR

Yield

9.1%

ROE

44.0%

D/EBT

0.2x

Score

Adm. Americana de Inversiones S.A.

ACUMULAR

Yield

3.1%

ROE

14.1%

D/EBT

-2.3x

Score

AFP Provida S.A.

COMPRAR

Yield

7.4%

ROE

11.1%

D/EBT

-0.1x

Score

AFP Cuprum S.A.

MANTENER

Yield

4.6%

ROE

16.4%

D/EBT

-0.6x

Score

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