Cía. Industrial El Volcán S.A.

Materiales

VOLCAN.SN

Cía. Industrial El Volcán produce materiales de construcción como fibrocemento, placas de yeso y soluciones de aislación bajo la marca Volcán. Sus productos son insumos clave para la construcción habi...

SEÑAL: MANTENEREspeculativoBAJA LIQUIDEZ

Precio

$3.076,5

Obj: $3.076

Dividend Yield

4.6%

0.6% real (UF)

Chowder

-26.1

Yield + DGR

ROE

5.9%

Deuda/EBITDA

6.7x

Score Atlas

50.9/100

Semáforos:

4🟢 2🟡 5🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER

✓ Yield ≥ 4%

4.6% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $3.076

✗ Score ≥ 55

Score: 50.9

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 2.797Pesimista: 2.538Base: 3.076,5Optimista: 3.538

Precio actual: 3.076,5 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$143.00

Payout

39.7%

Racha

17 años

Yield Real (UF)

0.6%

4.6% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

61/100

ADECUADO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

8/20

Crecimiento DPA 3a

8/15

DGR 3a

2.5%

DGR 5a

2.5%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

62%AMARILLO

Exceso s/ Min. Legal

10pp

Cash Conversion

0.81x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▼3.6%

EBITDA CAGR 3a

-25.1%

Utilidad CAGR 3a

-6.7%

Tendencias

Ingresos▼ Cayendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad54%(aceptable)

ROIC1.7%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

5.8%

Margen Neto

13.9%

ROIC

1.7%

Cob. Intereses

5.0x

Current Ratio

3.28

FCF/Utilidad

0.54

P/BV

0.78x

EPS

$231.21

Deuda/Patrimonio

0.26x

Test Ácido

1.90

Capital Trabajo

55B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$3.076,5

→

Precio objetivo

$3.076

Upside/Downside

-0%

P/E Relativo

Pesimista: $2.461Base: $3.076Optimista: $3.538

P/BV Justificado

Pesimista: $2.615Base: $3.077Optimista: $3.538

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes

$4.249$5.151$6.052

PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Balance solido con patrimonio de CLP 271 MM sobre activos de CLP 387 MM en 2023 y deuda neta manejable de CLP 47-54 mil MM, lo que da flexibilidad financiera.
✓Margen neto positivo y consistente en todos los anos analizados: rango 12.6%-30.6%, reflejo de posicion de mercado establecida en materiales de aislacion.
✓FCF positivo en 3 de los 5 anos (2020, 2022, 2023, 2024) con dividendos pagados regularmente: CLP 6.4-18.7 mil MM segun el ciclo de ganancias.

Catalizadores

↑Reactivacion del sector construccion en Chile por normalizacion de tasas hipotecarias y avance de proyectos de infraestructura publica post-2024.
↑Normas de eficiencia energetica en edificacion (Calificacion Energetica de Viviendas) que obligan uso de aislacion termica, beneficiando directamente los productos de lana mineral.

Debilidades y Riesgos

⚠Ingresos en declive: CLP 138 mil MM en 2024 vs CLP 176 mil MM en 2022 (-21%), evidenciando exposicion directa a la desaceleracion de la construccion en Chile.
⚠EBITDA comprimir a CLP 8 mil MM en 2024 (vs CLP 44.8 mil MM en 2021), con margen EBITDA de apenas 5.8%, lo que limita la capacidad de inversion y distribucion.

Riesgos

↓Alta ciclicidad ligada al sector construccion chileno; cualquier deterioro adicional de la actividad inmobiliaria o de infraestructura impacta directamente los volumenes.
↓Empresa de baja liquidez bursatil (ticker VOLCAN.SN con volumen diario muy bajo), lo que limita el acceso y salida de inversores institucionales.

Veredicto

Empresa de calidad defensiva ligada al ciclo constructor chileno; atractiva en el fondo del ciclo para inversores pacientes, pero sin catalizadores de crecimiento estructural.

Zona verde de entrada: 2.797 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Materiales

3 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Cía. Industrial El Volcán S.A.Tú	4.6%	-26.1	5.9%	6.7x	13.3x	51	MANTENER
Cemento Polpaico S.A.POLPAICO0%	4.0%	-56.3	3.4%	13.7x	34.4x	38	CARA
Cintac S.A.CINTAC+1%	—	46.5	-39.8%	32.8x	—	33	SIN DATOS
Melon S.A.MELON+45%	0.1%	-41.9	9.2%	—	11.5x	28	CARA

Cía. Industrial El Volcán S.A. Tú

MANTENER

Yield

4.6%

ROE

5.9%

D/EBT

6.7x

Score

Cemento Polpaico S.A.

CARA

Yield

4.0%

ROE

3.4%

D/EBT

13.7x

Score

Cintac S.A.

SIN DATOS

Yield

—

ROE

-39.8%

D/EBT

32.8x

Score

Melon S.A.

CARA

Yield

0.1%

ROE

9.2%

D/EBT

—

Score

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