Parque Arauco S.A.

Inmobiliario

PARAUCO.SN

Parque Arauco S.A.

Parque Arauco opera centros comerciales en Chile, Perú y Colombia, con un portafolio de activos que incluye malls regionales, strip centers y premium outlets. Sus ingresos provienen del arrendamiento ...

SEÑAL: ACUMULARDividendo CrecienteALTA LIQUIDEZ

Precio

$3.646,5

Obj: $3.877,667

Dividend Yield

1.4%

-2.9% real (UF)

Chowder

15.9

Yield + DGR

ROE

11.4%

Deuda/EBITDA

4.4x

Score Atlas

78.4/100

Semáforos:

7🟢 3🟡 1🔴

Señal de Entrada

ACUMULAR

✗ Yield ≥ 4%

1.4% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $3.877,667

✓ Score ≥ 55

Score: 78.4

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 3.300Pesimista: 2.994,5Base: 3.630Optimista: 4.174,5

Precio actual: 3.646,5 CLP (↑ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$50.00

Payout

21.8%

Racha

4 años

Yield Real (UF)

-2.9%

1.4% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

65/100

ADECUADO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

5/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

15/15

DGR 3a

8.7%

DGR 5a

8.7%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

30%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

-8pp

Cash Conversion

1.82x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲26.0%

EBITDA CAGR 3a

38.0%

Utilidad CAGR 3a

184.3%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad176%(ganancias reales)

ROIC6.6%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

85.6%

Margen Neto

38.1%

ROIC

6.6%

Cob. Intereses

4.1x

Current Ratio

1.78

FCF/Utilidad

1.76

P/BV

2.07x

EPS

$165.53

Deuda/Patrimonio

0.88x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

232B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$3.646,5

→

Precio objetivo

$3.877,667

Upside/Downside

+6%

P/E Relativo

Pesimista: $2.904Base: $3.630Optimista: $4.175

P/BV Justificado

Pesimista: $3.085Base: $3.630Optimista: $4.174

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision

$429.00$520.00$611.00

PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Margen EBITDA del 85.6% y margen neto del 38.1% en 2024 — los más altos del sector inmobiliario chileno — gracias a estructura de renta con contratos en UF de largo plazo
✓FCF de $211,765 MM en 2024, el mayor de la historia reciente de la empresa, con FCF payout saludable del 29.6%; cobertura de intereses de 4.06x
✓Diversificación geográfica con operaciones en 3 países latinoamericanos reduce riesgo de concentración en ciclo económico chileno; ingresos crecieron un 26.4% CAGR 2020-2024

Catalizadores

↑Pipeline de desarrollo en Colombia y Perú con activos maduros generando rentas estabilizadas podría desencadenar una reclasificación al alza de precio objetivo en 12-18 meses
↑Posible listado como REIT o vehículo de inversión inmobiliaria específico elevaría múltiplos de valoración y atraería flujo institucional internacional al papel

Debilidades y Riesgos

⚠D/EBITDA de 4.41x supera el umbral de 3.5x considerado de riesgo, con deuda neta de $1,194,669 MM en 2024 y tendencia alcista, propio del modelo de expansión de activos inmobiliarios
⚠Yield de solo 1.01% y racha de dividendos de apenas 4 años — interrumpida por COVID-2021 — hacen poco atractivo este instrumento para inversores de renta en el corto plazo

Riesgos

↓Ciclo de tasas altas en Chile y Latinoamérica encarece el refinanciamiento de deuda inmobiliaria a largo plazo, aumentando el costo de capital de nuevas expansiones
↓Cambios en hábitos de consumo (e-commerce) y potencial sobreoferta de metros cuadrados comerciales en Santiago podría comprimir tasas de ocupación y rentas reales

Veredicto

Activo inmobiliario de calidad con márgenes excepcionales y crecimiento sostenido; poco adecuado para renta inmediata, ideal como exposición a largo plazo a retail premium latinoamericano.

Zona verde de entrada: 3.300 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Inmobiliario

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Parque Arauco S.A.Tú	1.4%	15.9	11.4%	4.4x	22.0x	78	ACUMULAR
Mall Plaza S.A.MALLPLAZA-1%	2.1%	57.3	37.4%	2.7x	5.9x	75	MANTENER
Zona Franca de Iquique S.A.ZOFRI-0%	7.1%	15.8	32.3%	-2.9x	11.2x	68	MANTENER
Inmobiliaria San Patricio S.A.ISANPA+5%	11.7%	71.9	6.2%	0.4x	3.4x	61	COMPRAR
Cencosud Shopping S.A.CENCOMALLS+20%	4.0%	14.8	10.4%	1.6x	12.4x	60	COMPRAR

Parque Arauco S.A. Tú

ACUMULAR

Yield

1.4%

ROE

11.4%

D/EBT

4.4x

Score

Mall Plaza S.A.

MANTENER

Yield

2.1%

ROE

37.4%

D/EBT

2.7x

Score

Zona Franca de Iquique S.A.

MANTENER

Yield

7.1%

ROE

32.3%

D/EBT

-2.9x

Score

Inmobiliaria San Patricio S.A.

COMPRAR

Yield

11.7%

ROE

6.2%

D/EBT

0.4x

Score

Cencosud Shopping S.A.

COMPRAR

Yield

4.0%

ROE

10.4%

D/EBT

1.6x

Score

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