Banco Internacional S.A.

Banca

BINT.SN

Banco Internacional es una institución financiera chilena de tamaño mediano, enfocada en banca comercial y de empresas. Ofrece productos como créditos, cuentas corrientes, financiamiento de comercio e...

SEÑAL: MANTENERVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$122.39

Obj: $122.00

Dividend Yield

2.8%

-1.2% real (UF)

Chowder

19.3

Yield + DGR

ROE

12.7%

Deuda/EBITDA

6.2x

Score Atlas

64.3/100

Semáforos:

4🟢 2🟡 4🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER

✗ Yield ≥ 4%

2.8% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $122.00

✓ Score ≥ 55

Score: 64.3

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 111Pesimista: 101Base: 122Optimista: 141

Precio actual: 122,39 CLP (↑ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$3.50

Payout

35.2%

Racha

5 años

Yield Real (UF)

-1.2%

2.8% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

35/100

PRECAUCION

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

10/20

FCF / Utilidad

0/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-0.8%

DGR 5a

-0.8%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

105%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

5pp

Cash Conversion

-7.09x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲19.7%

EBITDA CAGR 3a

29.3%

Utilidad CAGR 3a

15.2%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad-713%(alerta)

ROIC9.7%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

148.7%

Margen Neto

26.2%

ROIC

9.7%

Cob. Intereses

1.3x

Current Ratio

—

FCF/Utilidad

-7.13

P/BV

1.32x

EPS

$9.95

Deuda/Patrimonio

5.24x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

—

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$122.39

→

Precio objetivo

$122.00

Upside/Downside

-0%

P/E Relativo

Pesimista: $98.00Base: $122.00Optimista: $141.00

P/BV Justificado

Pesimista: $104.00Base: $122.00Optimista: $141.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes

$221.00$267.00$314.00

PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓DDM H-Model SUBVALORADA con precio intrínseco estimado en $267 frente al precio de mercado de $122, sugiriendo upside potencial superior al 100%.
✓ROIC de 9.66% con spread de +220 bps sobre WACC de 7.46%, señal de creación de valor por encima del costo de capital en el sector financiero.
✓8 años consecutivos pagando dividendo con payout regular y Altman Z'' de 3.85 (zona segura para entidades bancarias, por encima del umbral de 2.60).

Catalizadores

↑Expansión en financiamiento de comercio exterior aprovechando tratados de libre comercio de Chile, donde BINT tiene experiencia diferenciadora respecto a bancos más masivos.
↑Eventual cierre de la brecha entre el precio de mercado ($122) y el valor intrínseco estimado ($267) a medida que el banco comunique resultados y mejore la visibilidad de earnings.

Debilidades y Riesgos

⚠Liquidez de mercado BAJA: volumen diario reducido dificulta la formación eficiente de precio y limita el acceso a inversores institucionales con tickets relevantes.
⚠Cash Conversion negativa de -7.09x (dato yfinance fallback), señal de potenciales diferencias entre utilidad contable y flujo de caja real, típico de bancos pero requiere monitoreo.

Riesgos

↓Competencia de bancos grandes (BCI, Santander, Banco de Chile) en el segmento PyME que presiona spreads de crédito y cuota de mercado de BINT en su segmento objetivo.
↓Ciclo de tasas de interés: con el Banco Central reduciendo la TPM, el margen de interés neto podría comprimirse si los pasivos se reprecian más lento que los activos.

Veredicto

BINT cotiza con descuento sustancial respecto a su valor intrínseco DDM, pero la baja liquidez y los datos limitados (sin CMF) exigen posición de tamaño acotado en cartera.

Zona verde de entrada: 111 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Banca

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Banco Internacional S.A.Tú	2.8%	19.3	12.7%	6.2x	12.3x	64	MANTENER
Banco de Crédito e InversionesBCI+3%	2.5%	12.4	13.8%	2.4x	12.9x	82	ACUMULAR
Banco Santander ChileBSANTANDER+1%	4.5%	17.2	18.7%	2.5x	13.7x	76	COMPRA FUERTE
Banco de ChileCHILE+6%	6.1%	29.3	20.9%	—	14.1x	62	COMPRAR
Itaú CorpbancaITAUCL+23%	6.3%	368.3	10.3%	2.9x	9.7x	57	COMPRAR

Banco Internacional S.A. Tú

MANTENER

Yield

2.8%

ROE

12.7%

D/EBT

6.2x

Score

Banco de Crédito e Inversiones

ACUMULAR

Yield

2.5%

ROE

13.8%

D/EBT

2.4x

Score

Banco Santander Chile

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

18.7%

D/EBT

2.5x

Score

Banco de Chile

COMPRAR

Yield

6.1%

ROE

20.9%

D/EBT

—

Score

Itaú Corpbanca

COMPRAR

Yield

6.3%

ROE

10.3%

D/EBT

2.9x

Score

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