Banco de Chile

Banca

CHILE.SN

Banco de Chile

Banco de Chile es una de las instituciones financieras más antiguas y reconocidas del país, fundada en 1893. Opera como banco universal con una amplia red de sucursales y canales digitales, ofreciendo...

SEÑAL: COMPRARVaca LecheraALTA LIQUIDEZ

Precio

$166.41

Obj: $175.74

Dividend Yield

6.1%

2.1% real (UF)

Chowder

29.3

Yield + DGR

ROE

20.9%

Deuda/EBITDA

—

Score Atlas

61.7/100

Semáforos:

3🟢 0🟡 2🔴

Señal de Entrada

COMPRAR

✓ Yield ≥ 4%

6.1% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $175.74

✓ Score ≥ 55

Score: 61.7

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 150Pesimista: 136Base: 165Optimista: 189

Precio actual: 166,41 CLP (↑ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$9.85

Payout

83.5%

Racha

1 años

Yield Real (UF)

2.1%

6.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

37/100

PRECAUCION

Datos disponibles: 60%

Payout ratio

5/25

Deuda/EBITDA ⚠

s/d

Racha dividendo

2/20

FCF / Utilidad ⚠

s/d

Crecimiento DPA 3a

15/15

DGR 3a

10.0%

DGR 5a

10.0%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

53pp

Cash Conversion

—

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲11.1%

EBITDA CAGR 3a

13.9%

Utilidad CAGR 3a

5.7%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—

ROIC—

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

—

Margen Neto

—

ROIC

—

Cob. Intereses

—

Current Ratio

—

FCF/Utilidad

—

P/BV

2.90x

EPS

$11.80

Deuda/Patrimonio

—

Test Ácido

—

Capital Trabajo

—

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$166.41

→

Precio objetivo

$175.74

Upside/Downside

+6%

P/E Relativo

Pesimista: $132.00Base: $165.00Optimista: $189.00

P/BV Justificado

Pesimista: $140.00Base: $165.00Optimista: $189.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision

$421.00$511.00$600.00

PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓ROE estructuralmente superior al sector bancario chileno, históricamente por sobre el 25%, sustentado en mix de productos de alto margen y eficiencia operacional
✓Tasa de mora controlada y cobertura de provisiones robusta; modelo de negocio diversificado entre banca minorista, corporativa, wealth management y filiales (Banchile Inversiones, Banchile Corredores)
✓Posición de capital sólida y dividend payout generoso; historial consistente de distribución de dividendos con racha superior a 10 años sin interrupciones

Catalizadores

↑Estabilización de la TPM en niveles moderados (5-6%) preserva spreads; eventual recuperación del ciclo de crédito en 2025-2026 aceleraría crecimiento de colocaciones en 8-12%
↑Expansión de banca digital y reducción de carga operacional en sucursales físicas mejoraría ratio de eficiencia (costos/ingresos) por debajo del 40%, impulsando utilidades

Debilidades y Riesgos

⚠Alta sensibilidad a la tasa de política monetaria del Banco Central de Chile; compresión de spread cuando TPM baja desde niveles de 11.25% hacia zona neutral afecta ingresos por intereses
⚠Exposición al ciclo de crédito local: desaceleración económica chilena y desempleo elevado incrementan mora en carteras de consumo e hipotecario

Riesgos

↓Riesgo de ciclo crediticio: una recesión local o shocks externos (precio del cobre, China) pueden elevar provisiones y comprimir ROE hacia el 18-20%
↓Riesgo regulatorio: implementación de Basilea III local y nuevas exigencias de capital del regulador bancario chileno (CMF) podrían limitar distribución de dividendos en el corto plazo

Veredicto

Banco de Chile es la franquicia bancaria de mayor calidad del mercado local, con ROE líder y dividendo sostenible, aunque sensible al ciclo de tasas.

Zona verde de entrada: 150 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Banca

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Banco de ChileTú	6.1%	29.3	20.9%	—	14.1x	62	COMPRAR
Banco de Crédito e InversionesBCI+3%	2.5%	12.4	13.8%	2.4x	12.9x	82	ACUMULAR
Banco Santander ChileBSANTANDER+1%	4.5%	17.2	18.7%	2.5x	13.7x	76	COMPRA FUERTE
Banco Internacional S.A.BINT-0%	2.8%	19.3	12.7%	6.2x	12.3x	64	MANTENER
Itaú CorpbancaITAUCL+23%	6.3%	368.3	10.3%	2.9x	9.7x	57	COMPRAR

Banco de Chile Tú

COMPRAR

Yield

6.1%

ROE

20.9%

D/EBT

—

Score

Banco de Crédito e Inversiones

ACUMULAR

Yield

2.5%

ROE

13.8%

D/EBT

2.4x

Score

Banco Santander Chile

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

18.7%

D/EBT

2.5x

Score

Banco Internacional S.A.

MANTENER

Yield

2.8%

ROE

12.7%

D/EBT

6.2x

Score

Itaú Corpbanca

COMPRAR

Yield

6.3%

ROE

10.3%

D/EBT

2.9x

Score

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