Gasco S.A.

Utilities

GASCO.SN

Gasco S.A.

Gasco es una empresa chilena dedicada a la distribución de gas licuado de petróleo (LPG) en cilindros y a granel, con operaciones en el centro y sur del país. Atiende a segmentos residenciales, comerc...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$1.514

Obj: $1.514

Dividend Yield

4.5%

0.6% real (UF)

Chowder

-43.2

Yield + DGR

ROE

3.8%

Deuda/EBITDA

-0.0x

Score Atlas

38.3/100

Semáforos:

6🟢 0🟡 5🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA

✓ Yield ≥ 4%

4.5% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.514

✗ Score ≥ 55

Score: 38.3

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 1.376Pesimista: 1.249Base: 1.514Optimista: 1.741

Precio actual: 1.514 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$59.00

Payout

55.1%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

0.6%

4.5% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

60/100

ADECUADO

Payout ratio

20/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

0/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-17.3%

DGR 5a

-17.3%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

831%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

25pp

Cash Conversion

-0.10x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲1.1%

EBITDA CAGR 3a

3.1%

Utilidad CAGR 3a

3.0%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad-26%(alerta)

ROIC8.3%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

445.5%

Margen Neto

339.0%

ROIC

8.3%

Cob. Intereses

4112.0x

Current Ratio

5.00

FCF/Utilidad

-0.26

P/BV

0.53x

EPS

$107.04

Deuda/Patrimonio

—

Test Ácido

—

Capital Trabajo

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$1.514

→

Precio objetivo

$1.514

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $1.211Base: $1.514Optimista: $1.741

P/BV Justificado

Pesimista: $1.287Base: $1.514Optimista: $1.741

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente sobrevalorada

$934.00$1.132$1.330

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Balance excepcionalmente sólido: patrimonio de CLP 61.913 MM, deuda financiera cero y caja neta positiva de CLP 141,6 MM en 2024; deuda/EBITDA de solo -0,02x.
✓Margen neto excepcional de 339% en 2024 (ingresos CLP 1.569 MM, utilidad CLP 5.320 MM) gracias a modelo holding con participaciones en distribuidoras de gas de alta rentabilidad.
✓Ingresos crecientes de CLP 1.517 MM (2021) a CLP 1.569 MM (2024) con recuperación de utilidades a CLP 5.320 MM en 2024 desde CLP 3.281 MM en 2023 (+62%).

Catalizadores

↑Expansión de redes de gas natural en regiones fuera de la Región Metropolitana, mercado con baja penetración actual, podría incrementar las utilidades consolidadas del grupo.
↑Potencial simplificación corporativa del grupo CGE/Gasco podría desblocar valor patrimonial dado que el holding cotiza con descuento frente al valor de sus filiales.

Debilidades y Riesgos

⚠FCF operacional históricamente negativo (-CLP 535,6 MM en 2024; -CLP 1.669 MM en 2023), señalando que los dividendos recibidos no se convierten plenamente en caja libre.
⚠Escala operacional limitada con ingresos directos de solo CLP 1.569 MM, siendo la mayor parte del valor generado en filiales no consolidadas directamente.

Riesgos

↓Riesgo de transición energética: penetración del gas natural podría verse afectada por aceleración de electrificación residencial en Chile post-2030.
↓Dependencia de dividendos de filiales: si CGE restringe distribuciones hacia Gasco, el flujo de caja del holding se vería directamente comprometido.

Veredicto

Holding con balance sin deuda, utilidades crecientes y respaldo del grupo CGE; atractivo para inversores que buscan exposición estable al gas en Chile.

Zona verde de entrada: 1.376 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Utilities

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Gasco S.A.Tú	4.5%	-43.2	3.8%	-0.0x	14.1x	38	CARA
Empresas Lipigas S.A.LIPIGAS-0%	5.5%	22.1	33.3%	1.6x	11.8x	82	MANTENER
Aguas Andinas S.A.AGUAS-A+18%	4.9%	8.3	10.7%	4.8x	15.4x	72	COMPRA FUERTE
Inversiones Aguas Metropolitanas S.A.IAM+9%	4.4%	8.1	8.7%	4.9x	14.5x	72	COMPRA FUERTE
CGE Transmisión S.A.CGET0%	7.6%	—	14.0%	5.3x	4.7x	59	COMPRAR

Gasco S.A. Tú

CARA

Yield

4.5%

ROE

3.8%

D/EBT

-0.0x

Score

Empresas Lipigas S.A.

MANTENER

Yield

5.5%

ROE

33.3%

D/EBT

1.6x

Score

Aguas Andinas S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.9%

ROE

10.7%

D/EBT

4.8x

Score

Inversiones Aguas Metropolitanas S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.4%

ROE

8.7%

D/EBT

4.9x

Score

CGE Transmisión S.A.

COMPRAR

Yield

7.6%

ROE

14.0%

D/EBT

5.3x

Score

Comparables seleccionados por sector (Utilities), ordenados por Score Atlas. Haz clic en un nombre para ver su análisis completo.