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Navarino S.A.

Holding
NAVARINO.SN

Navarino S.A.

Navarino es una sociedad de inversiones chilena con participaciones en distintos activos del sector financiero y empresarial. Opera como holding patrimonial orientado a la preservación y crecimiento d...

SEÑAL: ATRACTIVAEspeculativoSIN DATO

Precio

$1.677,1

Obj: $1.800

Dividend Yield

15.0%

1.1% real (UF)

Chowder

—

Yield + DGR

ROE

11.1%

Deuda/EBITDA

-1.2x

Score Atlas

41.2/100

Semáforos:
7🟢 0🟡 2🔴
Verificar fuentes:Yahoo Finance CMF — Estados Financieros
!!

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Señal de Entrada

ATRACTIVA
✓ Yield ≥ 4%

15.0% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.800

✗ Score ≥ 55

Score: 41.2

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Muy baratoBajo objetivoRango justoSobre objetivo
Zona Verde: 1.636Pesimista: 1.485Base: 1.800Optimista: 2.070

Precio actual: 1.677,1 CLP (↓ 7% vs base)

Zonas basadas en valuación. La señal de entrada también considera yield, score y chowder.

Cargando historial de precios...

Evolución Score Atlas

Point-in-time mensual · 2021–2026
abril de 2026Especulativo47.3

Dividendo

16.8

Calidad

8.0

Crecimiento

7.5

Valoración

15.0

Yield

22.8%

P/E

3.6

ROE

20.6%

Scores mensuales calculados con datos disponibles a cada fecha (point-in-time). Haz click en el gráfico o en un año para ver el desglose.

Dividendo

DPA 2024

$382.04

Payout

0.0%

Racha

4 años

Yield Real (UF)

1.1%

15.0% nominal

Barras muestran el dividendo por acción (DPA) de cada año. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

78/100

SEGURO
Datos disponibles: 80%
Payout ratio
25/25
Deuda/EBITDA
20/20
Racha dividendo
5/20
FCF / Utilidad ⚠
s/d
Crecimiento DPA 3a
12/15

DGR 3a

4.6%

DGR 5a

4.6%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

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Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲475.4%
EBITDA CAGR 3a
67.3%
Utilidad CAGR 3a
63.8%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—
ROIC19.0%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
1901.4%
Margen Neto
1955.6%
ROIC
19.0%
Cob. Intereses
107690.7x
Current Ratio
174.18
FCF/Utilidad
—
P/BV
0.78x
EPS
$231.73
Deuda/Patrimonio
—
Test Ácido
—
Capital Trabajo
244B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolución de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres líneas suben.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional − CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolución de Deuda/EBITDA en el tiempo. La línea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

1.09x

Valoración

Precio actual

$1.677,1

→

Precio objetivo

$1.800

Upside/Downside

+7%

P/E Relativo

Pesimista: $1.440Base: $1.800Optimista: $2.070

P/BV Justificado

Pesimista: $1.530Base: $1.800Optimista: $2.070

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revisión
$21.787$26.408$31.030
PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Fortalezas

    Catalizadores

    • ↑Mantención de precios del salmón en 2025 generaría dividendos superiores a CLP 60 MM nuevamente, ofreciendo yield sobre precio bursátil potencialmente muy atractivo para tenedores de largo plazo.
    • ↑Aumento en la transparencia de la cartera de inversiones o reclasificación de activos subyacentes mejoraría la valoración del mercado del holding, actualmente con descuento estructural.

    Debilidades y Riesgos

    • ⚠Liquidez bursátil extremadamente reducida en Bolsa de Santiago: volúmenes diarios marginales hacen prácticamente imposible construir posiciones significativas sin impactar el precio.
    • ⚠Ingresos operacionales directos de solo CLP 3.398 MM en 2024; el valor del holding reside en sus inversiones, no en actividad operacional propia, generando opacidad para el análisis externo.
    Requiere broker tradicional

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    Histórico de señales

    Disponible en el plan Pro

    Ver planes

    Competencia Directa — Holding

    4 comparables
    Navarino S.A. Tú
    ATRACTIVA

    Yield

    15.0%

    ROE

    11.1%

    D/EBT

    -1.2x

    Score

    41

    ATRACTIVA

    Yield

    4.6%

    ROE

    7.0%

    D/EBT

    3.8x

    Score

    67

    ATRACTIVA

    Yield

    8.2%

    ROE

    9.3%

    D/EBT

    8.6x

    Score

    64

    NEUTRAL

    Yield

    1.2%

    ROE

    10.1%

    D/EBT

    2.7x

    Score

    60

    ATRACTIVA

    Yield

    7.9%

    ROE

    10.0%

    D/EBT

    7.2x

    Score

    59

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