Duncan Fox S.A.

Consumo

DUNCANFOX.SN

Duncan Fox S.A.

Duncan Fox es una empresa distribuidora y comercializadora de bienes de consumo masivo y productos industriales en Chile. Actúa como intermediaria entre fabricantes nacionales e internacionales y los ...

SEÑAL: COMPRA FUERTEDividendo CrecienteBAJA LIQUIDEZ

Precio

$1.400

Obj: $1.400

Dividend Yield

4.5%

0.6% real (UF)

Chowder

7.2

Yield + DGR

ROE

13.1%

Deuda/EBITDA

0.0x

Score Atlas

72.5/100

Semáforos:

6🟢 1🟡 4🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

COMPRA FUERTE

✓ Yield ≥ 4%

4.5% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.400

✓ Score ≥ 55

Score: 72.5

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 1.273Pesimista: 1.155Base: 1.400Optimista: 1.610

Precio actual: 1.400 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$62.76

Payout

25.7%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

0.6%

4.5% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

73/100

ADECUADO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

0/20

Crecimiento DPA 3a

8/15

DGR 3a

3.9%

DGR 5a

3.9%

Tendencia DPA

► Estable

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

99%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

-4pp

Cash Conversion

1.15x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲15.5%

EBITDA CAGR 3a

24.5%

Utilidad CAGR 3a

40.8%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad36%(alerta)

ROIC9.7%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

9.6%

Margen Neto

6.0%

ROIC

9.7%

Cob. Intereses

7.4x

Current Ratio

2.17

FCF/Utilidad

0.36

P/BV

0.64x

EPS

$244.28

Deuda/Patrimonio

0.19x

Test Ácido

1.55

Capital Trabajo

85B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$1.400

→

Precio objetivo

$1.400

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $1.120Base: $1.400Optimista: $1.610

P/BV Justificado

Pesimista: $1.190Base: $1.400Optimista: $1.610

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente sobrevalorada

$897.00$1.087$1.277

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Deuda neta prácticamente nula en 2024 (Deuda Neta/EBITDA = 0.0x), balance saneado tras reducir apalancamiento.
✓Crecimiento sostenido de ingresos: +15.4% en 2024 hasta CLP 346,742MM, CAGR positivo en 5 años.
✓16 años consecutivos pagando dividendo, yield atractivo de 4.5% con racha histórica sólida.

Catalizadores

↑Recuperación del ciclo de inversión minera en Chile (proyectos cupríferos) impulsaría ventas de maquinaria pesada con efecto positivo en márgenes.
↑Expansión de líneas de servicio postventa y arriendo de equipos, de mayor margen, podría elevar el EBITDA margin desde el actual 9.5% hacia 12-14%.

Debilidades y Riesgos

⚠FCF Payout elevado de 98.7%: la empresa distribuye casi todo su flujo libre, dejando escaso margen para imprevistos o reinversión.
⚠Margen EBITDA bajo (~9.5%) y margen neto de 6.0%, reflejo de la naturaleza de distribución con bajo valor agregado.

Riesgos

↓Exposición cíclica a sectores industriales y mineros: una desaceleración de la inversión en capex industrial comprimiría ingresos y márgenes rápidamente.
↓Cash Conversion de 1.15x, el más bajo del batch, sugiere que la utilidad contable tiene baja conversión a caja, limitando sostenibilidad del dividendo si el FCF cae.

Veredicto

Empresa sólida de distribución industrial con balance limpio, pero FCF Payout casi en 100% y bajo margen limitan el potencial alcista; mantener.

Zona verde de entrada: 1.273 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Consumo

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Duncan Fox S.A.Tú	4.5%	7.2	13.1%	0.0x	5.7x	73	COMPRA FUERTE
Empresas Carozzi S.A.CAROZZI0%	4.0%	28.0	16.1%	1.7x	7.9x	87	ACUMULAR
Embotelladora Andina S.A.ANDINA-B+20%	4.5%	18.7	24.5%	2.2x	14.5x	74	COMPRA FUERTE
Viña San Pedro Tarapacá S.A.VSPT0%	3.2%	0.3	5.8%	1.5x	9.3x	66	ACUMULAR
Watt's S.A.WATTS+0%	3.0%	12.0	7.5%	5.7x	11.7x	65	ACUMULAR

Duncan Fox S.A. Tú

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

13.1%

D/EBT

0.0x

Score

Empresas Carozzi S.A.

ACUMULAR

Yield

4.0%

ROE

16.1%

D/EBT

1.7x

Score

Embotelladora Andina S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

24.5%

D/EBT

2.2x

Score

Viña San Pedro Tarapacá S.A.

ACUMULAR

Yield

3.2%

ROE

5.8%

D/EBT

1.5x

Score

Watt's S.A.

ACUMULAR

Yield

3.0%

ROE

7.5%

D/EBT

5.7x

Score

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