Viña San Pedro Tarapacá S.A.

Consumo

VSPT.SN

Viña San Pedro Tarapacá es uno de los grupos vitivinícolas más importantes de Chile, con marcas como Santa Helena, Tarapacá, Altaïr y 35 Sur. Exporta a más de 60 países, con presencia destacada en Eur...

SEÑAL: ACUMULARVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$4.00

Obj: $4.00

Dividend Yield

3.2%

-0.7% real (UF)

Chowder

0.3

Yield + DGR

ROE

5.8%

Deuda/EBITDA

1.5x

Score Atlas

65.8/100

Semáforos:

8🟢 0🟡 3🔴

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

ACUMULAR

✗ Yield ≥ 4%

3.2% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $4.00

✓ Score ≥ 55

Score: 65.8

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumular

Zona Verde: 4Pesimista: 3Base: 4Optimista: 5

Precio actual: 4 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$0.24

Payout

33.5%

Racha

15 años

Yield Real (UF)

-0.7%

3.2% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

85/100

SEGURO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-0.3%

DGR 5a

-0.3%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

25%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

4pp

Cash Conversion

2.11x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲4.7%

EBITDA CAGR 3a

0.4%

Utilidad CAGR 3a

-3.8%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad150%(ganancias reales)

ROIC6.8%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

11.3%

Margen Neto

6.8%

ROIC

6.8%

Cob. Intereses

14.5x

Current Ratio

1.63

FCF/Utilidad

1.50

P/BV

0.54x

EPS

$0.43

Deuda/Patrimonio

0.20x

Test Ácido

0.86

Capital Trabajo

84B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$4.00

→

Precio objetivo

$4.00

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $3.00Base: $4.00Optimista: $5.00

P/BV Justificado

Pesimista: $3.00Base: $4.00Optimista: $5.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente subvalorada

$4.00$5.00$6.00

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Sostenibilidad de dividendo de 71/100, la más alta del lote, con 15 años consecutivos de pago y FCF Payout contenido en 24.8%.
✓Recuperación sólida en 2024: ingresos suben +11.8% hasta CLP 282.6B y FCF mejora a CLP 28.7B desde CLP 10.2B en 2023.
✓Balance saludable con deuda neta/EBITDA de solo 1.49x y Altman Z'' de 7.83, indicando riesgo financiero muy bajo.

Catalizadores

↑Expansión de marcas premium en mercados asiáticos (China, Corea del Sur) donde el consumo de vino sudamericano está en crecimiento sostenido.
↑Reducción adicional de deuda neta desde CLP 47.6B hacia el equilibrio, que permitiría elevar el dividendo por acción y mejorar el yield desde el actual 3.2%.

Debilidades y Riesgos

⚠Margen neto bajo (6.8% en 2024) con alta volatilidad: cayó a 5.6% en 2023 desde 10.1% en 2022, reflejando sensibilidad al tipo de cambio y costos de insumos.
⚠Ingresos 2023 cayeron -14.7% respecto a 2022 (de CLP 296.3B a CLP 252.8B), evidenciando riesgo de demanda en mercados de exportación clave.

Riesgos

↓Exposición cambiaria: al menos el 40% de los ingresos provienen de exportaciones; una apreciación del CLP comprime márgenes directamente.
↓Competencia global creciente del vino argentino, australiano y español que presiona los precios en los canales de retail internacional donde VSPT compite.

Veredicto

VSPT ofrece el dividendo más sostenible del batch; adecuada para inversores conservadores que buscan exposición al sector exportador con riesgo controlado.

Zona verde de entrada: 4 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Consumo

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Viña San Pedro Tarapacá S.A.Tú	3.2%	0.3	5.8%	1.5x	9.3x	66	ACUMULAR
Empresas Carozzi S.A.CAROZZI0%	4.0%	28.0	16.1%	1.7x	7.9x	87	ACUMULAR
Embotelladora Andina S.A.ANDINA-B+20%	4.5%	18.7	24.5%	2.2x	14.5x	74	COMPRA FUERTE
Duncan Fox S.A.DUNCANFOX0%	4.5%	7.2	13.1%	0.0x	5.7x	73	COMPRA FUERTE
Watt's S.A.WATTS+0%	3.0%	12.0	7.5%	5.7x	11.7x	65	ACUMULAR

Viña San Pedro Tarapacá S.A. Tú

ACUMULAR

Yield

3.2%

ROE

5.8%

D/EBT

1.5x

Score

Empresas Carozzi S.A.

ACUMULAR

Yield

4.0%

ROE

16.1%

D/EBT

1.7x

Score

Embotelladora Andina S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

24.5%

D/EBT

2.2x

Score

Duncan Fox S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

13.1%

D/EBT

0.0x

Score

Watt's S.A.

ACUMULAR

Yield

3.0%

ROE

7.5%

D/EBT

5.7x

Score

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